Инвестиции и инвестиционная деятельность: определение и виды
Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Инвестиции и инвестиционная деятельность: определение и виды». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
К реальным инвестициям относят вложения, увеличивающие капитал конкретного предприятия. Этот финансовый вид вложений состоит в приобретении ценных бумаг и других обезличенных инструментов, обеспечивающих доходность.
Общие и частные цели инвестирования
Перечисленные выше цели инвестирования носят общий характер. Они в равной степени относятся ко всем разновидностям финансовых вложений.
В рамках общих целей целесообразно прописать частные инвестиционные цели, которые являются глубоко индивидуальными для каждого инвестора.
К примеру, в рамках общей цели «Сохранение капитала» целесообразно прописать частные цели «Сохранить капитал, предназначенный для оплаты обучения ребенку в будущем».
В рамках общей цели «Приумножение капитала» будет уместно расписать частную цель «Увеличить доходность вложений в акции компании «Рога и копыта» на 10 %».
Общая цель «Минимизация рисков» может быть дополнена частной инвестиционной целью «Диверсифицировать источники доходов, для снижения рисков, связанных с внезапным увольнением с основного места работы».
В частности, финансовыми инвестициями организации могут быть:
Вид инвестиций
Пояснение
Вложения в ценные бумаги с установленными сроками и стоимостью погашения
На рынке много разновидностей ценных бумаг. Каждая из них выполняет определенную задачу. Согласно порядку, установленному законодательством, происходит:
их группировка по видам;
оценка стоимости;
правила учета.
Вклады в капиталы иных компаний
Каждая фирма вправе вкладывать свои денежные средства в уставные капиталы других – вновь создаваемых или уже действующих компаний. Такие инвестиции:
способны приносить дивиденды;
дают возможность управлять бизнесом, влиять на принятие решений и т. п.
Выданные займы (кроме беспроцентных) и депозиты
Выдачу займов можно считать финансовыми инвестициями только при условии начисления процентов на сумму займа. Иначе такие активы к финансовым вложениям не имеют отношения.
Обычно займы не выступают основным видом финансовых инвестиций для организаций, которые не занимаются кредитованием.
Приобретенная дебиторская задолженность и др.
По договору цессии организация (цессионарий) может приобрести право требования долга у цедента к 3-му лицу. По такой сделке к цессионарию должны перейти все документы, касающиеся этого права.
По закону договор цессии должен быть оформлен соответственно предусмотренной законом к сделке, по которой право требования возникло.
КЛАССИФИКАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ
МСФО 39
В МСФО 39 приводится следующая классификация финансовых вложений для целей их оценки в балансе:
торговые финансовые вложения;
финансовые вложения, удерживаемые до погашения;
займы, предоставленные другим предприятиям;
финансовые вложения в наличии для продажи.
Торговые финансовые вложения – это инвестиции в финансовые активы, которые:
производятся с целью получения дохода от краткосрочных колебаний рыночных цен данных активов либо в виде маржи дилера;
входят в состав инвестиционного портфеля предприятия, предназначенного для краткосрочных спекуляций на рынке.
При этом неважно, каким образом эти активы были приобретены: куплены на рынке, получены в результате банкротства от предприятия-должника, или поступили в качестве взноса в уставный капитал. Не имеет значения также срок погашения долговых ценных бумаг – предприятие может торговать как короткими, так и длинными бумагами, получая доход в виде маржи либо играя на колебаниях цены. Обычно в категорию торговых относят т.н. «рыночные ценные бумаги», т.е. те, которые торгуются на активном рынке. Критериями ценных бумаг могут служить: наличие котировки ценной бумаги у организатора торговли на рынке ценных бумаг; наличие твердых котировок на покупку данных бумаг у дилера.
К торговым финансовым вложениям могут относиться как долевые ценные бумаги – акции, так и долговые – облигации. К торговым финансовым вложениям может относиться также ликвидная дебиторская задолженность, кроме случаев, когда первоначальным кредитором является само предприятие.
На современном российском рынке, к сожалению, практически отсутствуют как длинные, так и короткие долговые инструменты, которые можно было бы классифицировать как торговые. До августовского кризиса 1998 года выбор был существенно шире, прежде всего, за счет государственных, субфедеральных и муниципальных долговых бумаг. В торговый портфель, помимо т.н. «blue chips» – наиболее ликвидных акций крупнейших российских предприятий: «Газпрома», «ЛУКойла», «РАО «ЕЭС», и т.д. – можно было также включить короткие государственные долги — ГКО, ОФЗ, а также длинные государственные долги – облигации государственного внутреннего валютного займа (ОГВВЗ). К 2000 году рынок государственных долгов существенно сузился, и их ликвидность стала вызывать существенные сомнения. В то же время появившиеся на рынке облигации коммерческих организаций пока еще не стали достаточно ликвидными инструментами для того, чтобы их можно было включить в торговый портфель.
СУБЪЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.
К субъектам инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, относятся:
1) инвесторы (физические и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности, и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц, государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные инвесторы).
К юридическим лицам относятся: хозяйственные товарищества и общества; акционерные общества; производственные кооперативы; государственные и муниципальные унитарные предприятия; некоммерческие организации.
Инвесторы осуществляют капитальные вложения на территории Российской Федерации с использованием собственных и (или) привлеченных средств в соответствии с законодательством РФ. Среди инвесторов – юридических лиц выделяются:
– предприятия и организации как самостоятельные инвесторы;
– институциональные инвесторы (финансово-кредитные учреждения, различные финансовые и инвестиционные фонды, общественные организации). Отличие их в том, что капитал, который они инвестируют, предварительно аккумулирован у других инвесторов (физических и юридических лиц);
2) заказчики – уполномоченные на то инвесторами физические и юридические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов. Они не вмешиваются в предпринимательскую и (или) иную деятельность субъектов инвестиционной деятельности, если иное не предусмотрено договором между ними. Заказчиком также могут быть инвесторы.
Заказчик, не являющийся инвестором, наделяется правами владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями на период и в пределах полномочий, которые установлены договором и (или) государственным контрактом в соответствии с законодательством РФ;
3) подрядчики – физические и юридические лица, которые выполняют работы по договору подряда и (или) государственному контракту, заключаемым с заказчиками в соответствии с Гражданским кодексом РФ. Подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление ими тех видов деятельности, которые подлежат лицензированию в соответствии с федеральным законом;
4) пользователи объектов капитальных вложений – физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объеди нения и организации, для которых создаются указанные объекты. Пользователями объектов капитальных вложений могут быть инвесторы.
Отношения между субъектами инвестиционной деятельности осуществляются на основе договора и (или) государственного контракта, заключаемых между ними в соответствии с Гражданским кодексом РФ.
ГОСУДАРСТВЕННАЯ ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА. ОСОБЕННОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ.
Государственная инвестиционная политика в РФ предусматривает:
Наличие условий для развития в РФ инвестиционной деятельности; участие государства в инвестиционной деятельности.
Методы развития инвестиционной деятельности в РФ: совершенствование системы налогообложения и амортизационных отчислений; установление налоговых режимов; защита интересов инвесторов; предоставление льгот; расширение использования средств населения и внебюджетных источников финансирования жилищного строительства, развитие ипотечного жилищного кредитования; проведение антимонопольной политики; развитие финансового лизинга и залогов при осуществлении кредитования; проведение переоценки основных фондов с инфляцией; создание собственных инвестиционных фондов; участие государства в инвестиционной деятельности.
РФ с иностранными государствами разрабатывает, утверждает и финансирует инвестиционные проекты. Правительство РФ утверждает перечень строек и объектов технического перевооружения для государственных нужд, предоставляет на конкурсной основе государственные гарантии по инвестиционным проектам, размещает на конкурсной основе средства федерального бюджета и средства бюджетов субъектов РФ для финансирования инвестиционных проектов, размещает на возвратной, платной и срочной основе или закрепляет в государственной собственности соответствующую часть акций создаваемого акционерного общества.
Также проводит экспертизы инвестиционных проектов, защищает организации РФ от поставок некачественных техники, технологии и т. п., выпускает облигационные займы для финансирования инвестиционных проектов и др.
Гарантией для инвестора является стабильность условий и режима реализации инвестиционного проекта. Суть ее в том, что изменения в законодательстве, связанные с размером таможенных пошлин, федеральных налогов, увеличивают налоговую нагрузку на деятельность инвестора, не применяются в отношении инвестора, осуществляющего приоритетный инвестиционный проект в период его окупаемости, не более семи лет с начала финансирования.
Важную роль в инвестиционной политике РФ играют иностранные инвестиции, которые на территории РФ пользуются полной правовой защитой.
Иностранные инвестиции на территории РФ пользуются полной правовой защитой, которая обеспечивается законом.
Иностранные инвестиции в РФ не подлежат национализации и не могут быть подвергнуты конфискации, предусмотренно й законом. В случаях национализации иностранному инвестору выплачивается быстрая и адекватная компенсация.
Инвестиционный денежный поток
Открыть третий ресторан, разработать новую линейку продуктов или купить дорогое оборудование в действующий бизнес — это инвестиционный вид деятельности. Все связанные с ним выбытия и поступления — это инвестиционный денежный поток. Он помогает создавать новые источники прибыли и развивать бизнес.
К инвестиционному денежному потоку мы относим выбытия, связанные с дорогостоящими улучшениями действующего бизнеса или с новыми проектами, которые еще не генерируют выручку или прибыль.
Иногда инвестиционный денежный поток путают с операционным. Например, если ресторатор открывает вторую точку и каждый день там что-то делает — красит стены, устанавливает оборудование, — то это не операционный вид деятельности, а инвестиционный. А вот обслуживание существующей торговой точки или уже запущенного направления бизнеса, а также их доход можно отнести к операционному денежному потоку.
Политика управления финансовыми инвестициями
Управление инвестициями имеет иерархию по уровням:
Государственный уровень.
Отраслевой уровень.
Региональный уровень.
Уровень хозяйственного объекта.
Факторы, которые влияют на процессы регулирования вкладов:
жизненный цикл объекта вклада, текущий этап этого цикла;
направленность портфеля, принцип его формирования;
реализуемость инвестиционного проекта;
способы планирования проекта и самих вкладов;
способы оценки и мониторинга вкладов.
Отличия ревизии от аудита
Аудит финансовых вложений кардинально отличается от ревизии. Отождествлять эти понятия неправильно. Ревизия – это обнаружение нецелесообразных, незаконных операций с денежными средствами, а также привлечение виновников к ответственности. Аудит – это заключение о полноте, законности и достоверности проверенной информации. Таким образом, аудит уместен даже в ситуации, когда всё хорошо. Ревизия же уместна лишь при наступлении рисковой ситуации.
Кроме того, аудит финансовых вложений отличается от ревизии по ряду критериев.
Читайте также:Сколько действует справка от педиатра что здоров?
p, blockquote
45,0,0,0,0-->
По задачам:
задача аудита – подтвердить проверенную информацию;
задача ревизии – обнаружить произошедшую проблему и наказать ее виновников.
По характеру деятельности:
аудит – это предпринимательская деятельность;
ревизия – это исполнительская деятельность.
По правовой форме:
аудит финансовых вложений урегулирован гражданским и хозяйственным правом; он доброволен, отношения между клиентом и аудитором обусловлены договором, а обе стороны договора имеют равные права;
ревизия происходит на основании предписаний и инструкций, она имеет обязательную форму.
По форме оплаты:
аудиторские услуги оплачиваются клиентом;
ревизия проводится на бюджетные средства.
Что такое инвентаризация финансовых вложений?
Еще один вид проверки того, как проводится учет финансовых вложений – это инвентаризация. Эта проверка позволяет изучить фактические затраты на уставные капиталы и ценные бумаги других компаний. Кроме того, инвентаризация позволяет изучить учет финансовых вложений в займы другим компаниям.
Инвентаризация занимается проверкой следующих моментов:
правильность и законность оформления ценных бумаг;
соответствие учтенной и реальной стоимости ценных бумаг;
сохранность инвестиций (для этого лицо, которому вверена инвентаризация финансовых вложений, должно убедиться в фактическом наличии ценных бумаг);
качество бухгалтерского учета, своевременность и полнота отражения в нем доходов по инвестициям.
Финансовые вложения — это инвестиции в…
Финансовые инвестиции – это вложения в различные финансовые инструменты.
По-другому можно сказать то, что финансовые инвестиции – это вложения денежных средств с целью получения дохода за краткосрочный или долгосрочный период времени.
По сути, все люди, в независимости от того, имеет он финансовое образование или нет, занимается финансовым инвестированием. Например, оплачивая себе образование, или тренажерный зал. В первом случае, человек в перспективе хочет получить хорошую и высокооплачиваемую работу, а во-втором – здоровье.
Как правило, основными объектами финансовых инвестиций являются:
Фондовый рынок. Для вхождения не требуется большая сумма, но нужны знания, понимание принципов, как все устроено. Как осуществляется торговля на Фондовом рынке, можете прочитать в этой статье.
Кредитный и депозитарный рынок. Здесь капитал расходуется на покупку государственных облигаций, долговых расписок корпораций и т.д., а также, открытие вкладов в банках.
Рынок Форекс. Объектом инвестирования здесь является валюта, которой можно торговать на специальных электронных площадках, играя с котировками и курсом обмена.
Основной особенностью финансовых инвестиций является то, что они доступны для всех. И осуществлять их могут даже те люди, которые обладают небольшим капиталом, и не имеющие специальных знаний и опыта.
Для многих финансовые инвестиции являются единственно доступным и единственным видом капиталовложения, а для новичков – даже самым выгодным.
Генри Форд говорил: «Старики советуют нам быть экономнее и собирать деньги. Я до 40 лет не сэкономил и цента, и все свои деньги вкладывал в развитие собственного дела». Инвестиции – это одна из возможностей получения прибыли, и многие успешные предприниматели осознают, что удачное вложение 10.000 долларов сегодня, может принести миллионы уже через год.
Пожалуй, самой успешной и удачной инвестицией можно назвать вложение 30.000 долларов Вячеславом Миралашвили в социальную сеть «Вконтакте». Он получил 60% акций ВК, и уже через несколько лет стал самым молодым долларовым миллиардером в России. По-сути, каждый из Вас может найти перспективный стартап, и превратить свои тысячи долларов в миллионы.
Но перед тем, как начать мечтать о перспективных проектах и молниеносных заработках, давайте разберемся, что ж такое инвестиции
и инвестирование.
Что такое финансовые и реальные инвестиции вы знаете. Теперь более подробно рассмотрим, какие их основные виды существуют.
К основным видам реальных инвестиций относятся:
Валовые – это вложения, которые были сделаны предприятием за определенный промежуток времени. К тому же, все вложения направлены на модернизацию, укрупнение, повышение конкурентоспособности, улучшение производительности относятся к этой группе.
Обновления – это инвестиции, направленные на развитие компании, то есть на производство дополнительных товарных категорий, на развитие и внедрение инноваций.
Расширения – инвестиции, направленные на расширение предприятие. То есть, на захват новых рыночных территорий и привлечение большего числа потребителей продукции.
Теперь рассмотрим основные виды финансовых инвестиций:
Фьючерсные и опционные контракты. Данный вид инвестиций требует от вкладчика наличия специальных знаний и приличного количества времени. Иначе инвестор рискует за раз все потерять. Порог входа здесь минимальный.
ПИФы. Суть здесь заключается в том, что вкладчик покупает ценные бумаги в фонде или через посредника. Управление вложенными средствами специалист в этой области.
Акции – это самый простой, но и рискованный способ получить хорошую прибыль в том случае, если компания будет процветать. К тому же, это хорошая возможность для спекуляций (когда цены на нее возрастают, владелец может реализовать ее на бирже). С другой стороны, с нее можно начать регулярно получать дивиденды. А, если компания окажется убыточной, то вы потеряете только те денежные средства, которые потратили на покупку акций.
Вложения в драгоценные металлы. Драгоценные металлы постоянно растут в цене, даже в том случае, если наблюдается спад. В долгосрочной перспективе все равно будет заметен стабильный прирост их цен. Данный вид вложений имеет минимальные риски, но является долгосрочным финансовым инструментом.
Облигации – это финансовый инструмент, относящийся к числу долговых обязательств. Риски здесь минимальны, и доход не большой. Случается и так, что в конечном итоге облигации оказываются менее выгодными, чем обычные срочные вклады.
Финансовые вложения и их виды. Учет финансовых вложений
Финансовые вложения принимаются к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости, включающие суммы, уплаченные в соответствии с договоров, продавцу финансовых вложений и прочие существенные затраты на их приобретение.
При этом уровень существенности определяется как 5 % от суммы договора на приобретение финансового вложения.
Первоначальная стоимость финансовых вложений, полученных по договорам дарения (безвозмездно), а также выявленных при инвентаризации, определяется как:
текущая рыночная стоимость (для финансовых вложений, по которым такая стоимость определяется);
сумма денежных средств, которая может быть получена при продаже ценных бумаг на дату их принятия к учету, определяемая на основании обоснованного экспертного заключения специалистов коммерческой службы предприятия, либо с привлечением независимого лицензированного оценщика.
Первоначальная стоимость финансовых вложений, полученных по договорам, предусматривающим оплату неденежными средствами, определяется, исходя из стоимости активов переданных или подлежащих передаче предприятием, указанной в договоре сторонами сделки. В случае, если в договоре стоимость таких активов не установлена, то она определяется, исходя из цены, по которой в сравнимых обстоятельствах Общество обычно определяет стоимость аналогичных активов.
При невозможности установить стоимость активов, переданных или подлежащих передаче предприятием по таким договорам, величина стоимости полученных финансовых вложений устанавливается, исходя из цены, по которой в сравнимых обстоятельствах приобретаются аналогичные финансовые вложения.
Первоначальная стоимость финансовых вложений, внесенных в счет вклада в уставный (складочный) капитал предприятия, определяется исходя из их денежной оценки, согласованной учредителями (участниками) Общества, если иное не предусмотрено законодательством РФ.
Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02
Например, ООО «Альфа» купило 350 акций «Сбербанка», которые за месяц со 100 рублей выросли до 110 рублей. Рассчитаем, насколько возросла стоимость пакета:
350 акций × (110 рублей — 100 рублей) = 3 500 рублей.
Бухгалтер ООО «Альфа» строит проводку:
Дебет
Кредит
Сумма
Описание
58
91.1
3 500
Дооценка акций
Обесценение финансовых вложений
Под обесценением финансовых вложений понимают устойчивое существенное снижение их стоимости. Разница между учетной стоимостью финансовых вложений и суммой снижения их стоимости называется расчетной стоимостью финансовых вложений. Данный показатель исчисляют по тем финансовым вложениям, по которым не определяют текущую рыночную стоимость.
Устойчивое снижение стоимости финансовых вложений характеризуется наличием следующих условий:
на отчетную дату и на предыдущую отчетную дату учетная стоимость финансовых вложений существенно превышает их расчетную стоимость;
в течение отчетного года расчетная стоимость финансовых вложений существенно уменьшалась;
на отчетную дату отсутствуют признаки существенного повышения расчетной стоимости.
ДФВ. Отражение в Бухгалтерском Балансе
По строке 140 «Долгосрочные финансовые вложения» отражается:
Сальдо дебетовое по счету 58 «Финансовые вложения», в части финансовых вложений со сроком погашения (обращения) более 12 месяцев — плюс
Сальдо дебетовое по счету 55 «Специальные счета в банках», в части сумм на депозитных счетах, относящихся к долгосрочным вложениям — минус
Сальдо кредитовое по счету 59 «Резерв под обесценение финансовых вложений», в части сумм, относящихся к долгосрочным вложениям — плюс
Сальдо дебетовое по счету 73 «Расчеты с персоналом по прочим операциям», в части долгосрочных процентных займов, выданных работникам
К финансовым вложениям относятся:
государственные и муниципальные ценные бумаги;
ценные бумаги других организаций, в том числе долговые ценные бумаги, в которых дата и стоимость погашения определена (облигации, векселя);
вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций (в том числе дочерних и зависимых хозяйственных обществ);
предоставленные другим организациям займы;
депозитные вклады в кредитных организациях;
дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования;
вклады организации-товарища по договору простого товарищества;
прочие аналогичные вложения.
Долгосрочные (нетекущие) вложения
Финансовые вложения в зависимости от срока помещения средств делятся на краткосрочные (текущие) и долгосрочные (нетекущие). С точки зрения инвестирования интерес представляют именно долгосрочные финансовые вложения.
Долгосрочные финансовые вложения представляют собой помещение свободных средств компании на срок более одного года либо с целью получения дополнительной прибыли, либо с целью приобретения влияния на компанию, ценные бумаги которой покупаются, либо по причине того, что такое вложение средств является более выгодным по сравнению с организацией собственных операций в этой области.
Согласно международным стандартам бухгалтерского учета долгосрочные финансовые вложения подразделяют на следующие группы:
инвестиции в долевые ценные бумаги (подтверждающие право инвестора на часть собственности объекта инвестиций);
прямые инвестиции в уставные капиталы других предприятий;
инвестиции в долговые ценные бумаги (облигации, финансовые векселя);
инвестиции в долгосрочные государственные ценные бумаги;
предоставленные другим предприятиям займы, размещенные в банках депозиты, предоставленная финансовая помощь;
иные, не перечисленные выше финансовые вложения.
В составе долгосрочных финансовых вложений, как правило, наибольший удельный вес имеют инвестиции в долгосрочные ценные бумаги.
Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения
Долгосрочные вложения направлены на стабильный доход в будущем. Договор или ценные бумаги работают в течение длительного срока, начиная от одного года. Окупаемость таких вложений занимает большее количество времени и подвержено рискам из-за форс-мажорных финансовых ситуаций в мире. Но с правильно выстроенной стратегией впоследствии можно завладеть большей частью акций другой организации.
